2023-09-28 10:57:30
燒堿市場月評
來源：卓創(chuàng)資訊 周超 更新時間：2023-9-28
1、本月市場回顧
1.1價格走勢圖
1.2市場評述
9月國內(nèi)各地區(qū)32%液堿市場價格月均價環(huán)比上漲。以山東地區(qū)為例，截至9月26日，山東32%離子膜堿市場價格月均價為848.61元/噸，較8月均價729.89元/噸上漲16.27%，較去年9月均價1042.86元/噸下降18.63%。截至9月26日，山東32%離子膜堿主流現(xiàn)匯出廠價格935-1030元/噸，收盤均價982.5元/噸，較8月31日收盤均價752.5元/噸上漲30.56%。具體市場變化及原因如下表所示：
表1 各地區(qū)液堿市場價格變動及市場表現(xiàn)情況
大區(qū) | 省份 | 價格變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 上漲 | 部分氯堿企業(yè)10月份計(jì)劃集中檢修，液堿供應(yīng)量預(yù)期減少明顯，疊加煙臺萬華氯堿裝置仍在檢修期內(nèi)，部分氯堿企業(yè)階段性計(jì)劃外檢修，對液堿市場價格帶來明顯利多提振，市場價格上漲 |
河北 | 上漲 | 多數(shù)時間氯堿企業(yè)庫存不多，下游和貿(mào)易商接貨較積極，且受山東液堿漲價影響，價格上漲 | |
華東 | 江蘇 | 上漲 | 月內(nèi)氯堿裝置檢修較多，液堿供應(yīng)偏緊，且下游接貨積極性較高，市場價格上漲 |
浙江 | 上漲 | 當(dāng)?shù)夭糠致葔A裝置降負(fù)荷生產(chǎn)，液堿供應(yīng)量減少，加之山東及江蘇地區(qū)液堿價格上行帶動，當(dāng)?shù)芈葔A企業(yè)出貨價格上漲，市場價格上漲 | |
江西 | 上漲 | 月內(nèi)江西供應(yīng)變動不大，周邊下游采購積極性較強(qiáng)，氯堿企業(yè)庫存偏低位，且受周邊液堿價格上漲影響，市場價格上漲 | |
安徽 | 上漲 | 部分氯堿企業(yè)負(fù)荷不滿，供應(yīng)偏緊，且受江蘇液堿漲價帶動，市場看漲氛圍較濃，價格上漲 | |
福建 | 上漲 | 當(dāng)?shù)匦枨蠖吮憩F(xiàn)平穩(wěn)，但受山東及華東地區(qū)液堿價格拉漲帶動，當(dāng)?shù)芈葔A企業(yè)出貨價格上行 | |
華中 | 河南 | 上漲 | 氧化鋁等下游接貨積極，氯堿企業(yè)庫存不多，且受山東液堿漲價影響，價格上漲 |
湖北 | 上漲 | 新能源需求支撐較強(qiáng)，且受河南、山東、華東等價格上漲帶動，市場看漲心態(tài)較濃，買方接貨積極性較高，氯堿企業(yè)出貨偏緊，價格上漲 | |
西北 | 內(nèi)蒙 | 上漲 | 前期停車氯堿裝置仍未開車，疊加晨宏力氯堿裝置階段性停車檢修，液堿供應(yīng)量減少，供應(yīng)端對液堿價格帶來明顯提振，加之下游氧化鋁供需支撐力度尚可，當(dāng)?shù)匾簤A價格持續(xù)上漲 |
華南 | 廣東 | 上漲 | 外來貨源到貨減少，市場供應(yīng)緊張，且受山東、華東液堿漲價帶動，價格上漲 |
廣西 | 上漲 | 外來貨源到貨減少，當(dāng)?shù)匾簤A供應(yīng)緊張，且受片堿和廣東液堿漲價帶動，價格上漲 | |
西南 | 四川 | 上漲 | 月內(nèi)氯堿裝置開工負(fù)荷率水平不高，液堿供應(yīng)階段性偏緊，需求尚有支撐，且受片堿價格上漲提振，價格上漲 |
重慶 | 上漲 | 月內(nèi)氯堿裝置開工負(fù)荷率水平偏低， 液堿供應(yīng)量減少，且受片堿價格及周邊四川液堿價格上漲提振，液堿價格上漲 | |
氧化鋁工廠液堿采購價格 | 山東 | 上漲 | 2023年9月份氧化鋁工廠液堿采購價格由695噸上漲240元/噸，漲至935元/噸 |
河南 | 上漲 | 2023年9月份河南地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價較上月上漲200元/噸，折百送到氧化鋁價格3050-3150元/噸，企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價格略有差異 | |
山西 | 上漲 | 2023年9月山西孝義地區(qū)送到氧化鋁工廠液堿訂單價格較上月上漲200元/噸，折百送到氧化鋁價格3000元/噸 | |
廣西 | 上漲 | 2023年9月份廣西地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價格較上月上漲，折百送到氧化鋁價格3490-3500元/噸左右，氧化鋁企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價格略有差異 | |
華北 | 山東 | 上漲 | 部分氯堿企業(yè)10月份計(jì)劃集中檢修，液堿供應(yīng)量預(yù)期減少明顯，疊加煙臺萬華氯堿裝置仍在檢修期內(nèi)，部分氯堿企業(yè)階段性計(jì)劃外檢修，對液堿市場價格帶來明顯利多提振，市場價格上漲 |
表2 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華北及西北地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價） | 內(nèi)蒙（烏海折百價） |
09月07日 | 695—840 | 830—840 | 2900—3050 | 2450—2550 |
09月14日 | 765—930 | 920—920 | 2900—3050 | 2700—2800 |
09月21日 | 865—1010 | 1020—1030 | 3200—3250 | 2700—2800 |
本月收盤價 | 935—1030 | 1020—1040 | 3200—3350 | 2800—2850 |
月度漲跌值 | 240—220 | 225—220 | 400—500 | 500—500 |
較去年同月漲跌值 | -35—-205 | -110—-220 | -720—-650 | -700—-650 |
上月均價 | 729.89 | 788.70 | 2820.65 | 2360.87 |
本月均價 | 848.61 | 918.47 | 3068.06 | 2668.06 |
較上月均價漲跌值 | 118.72 | 129.78 | 247.40 | 307.19 |
09月07日 | 695—840 | 830—840 | 2900—3050 | 2450—2550 |
09月14日 | 765—930 | 920—920 | 2900—3050 | 2700—2800 |
表3 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華東地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
09月07日 | 860—920 | 1040—1100 | 900—930 | 900—1010 |
09月14日 | 930—960 | 1040—1100 | 950—980 | 920—1050 |
09月21日 | 990—1050 | 1100—1190 | 1000—1040 | 1000—1100 |
本月收盤價 | 990—1100 | 1150—1220 | 1020—1060 | 1050—1160 |
較上月漲跌值 | 140—180 | 80—110 | 140—150 | 170—180 |
較去年同月漲跌值 | -260—-250 | -210—-170 | -210—-300 | -230—-190 |
上月均價 | 866.09 | 1021.09 | 856.52 | 895.87 |
本月均價 | 956.39 | 1105.83 | 961.67 | 995.28 |
較上月均價漲跌值 | 90.30 | 84.75 | 105.14 | 99.41 |
09月07日 | 860—920 | 1040—1100 | 900—930 | 900—1010 |
09月14日 | 930—960 | 1040—1100 | 950—980 | 920—1050 |
表4 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華南及西南地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價） |
09月07日 | 1100—1200 | 990—1055 | 1080—1200 | 3600—3700 |
09月14日 | 1120—1200 | 1070—1130 | 1150—1200 | 3600—3800 |
09月21日 | 1210—1280 | 1100—1150 | 1200—1300 | 3600—3900 |
本月收盤價 | 1260—1330 | 1100—1150 | 1200—1300 | 3500—3900 |
較上月漲跌值 | 160—130 | 140—125 | 120—150 | -100—300 |
較去年同月漲跌值 | -110—-170 | -350—-380 | -280—-200 | -1500—-1400 |
上月均價 | 1065.00 | 925.00 | 1007.61 | 3463.04 |
本月均價 | 1189.44 | 1077.64 | 1183.06 | 3680.56 |
較上月均價漲跌值 | 124 | 152.64 | 175.45 | 217.51 |
09月07日 | 1100—1200 | 990—1055 | 1080—1200 | 3600—3700 |
09月14日 | 1120—1200 | 1070—1130 | 1150—1200 | 3600—3800 |
*月收盤價格為每月底價格，表內(nèi)漲跌計(jì)算均以月收盤為基礎(chǔ),表內(nèi)月均價以自然月正常工作日價格算術(shù)平均值。
2、 相關(guān)產(chǎn)品
2.1 液氯
截至9月26日，就收盤價格來看，山東、河北、安徽、湖北地區(qū)本月收盤價格較上月下降，河南及內(nèi)蒙古地區(qū)收盤價格較上月上漲， 江蘇及浙江本月收盤價格較上月持平；就月均價來看，多數(shù)市場月均價均高于上月，僅湖北地區(qū)月均價低于上月。以山東地區(qū)為例，9月26日槽車液氯出廠價在300-450元/噸，較8月31日的400-550元/噸下降100-100元/噸。截至9月26日，9月山東槽車液氯主流成交價格月均價381.94元/噸，較上月均價306.54元/噸上漲24.60%，較去年9月均價339.29元/噸上漲12.57%。9月山東液氯價格呈“W”型震蕩，月內(nèi)個別氯堿裝置突發(fā)檢修，供應(yīng)階段性偏緊，且下游開工有所調(diào)整，采購量也有波動，但整體供應(yīng)略有減少，需求有所增加，市場月均價上漲，收盤價格略低于上月。
2.2 PVC
9月國內(nèi)PVC粉市場價格先漲后跌，價格重心上移。截至9月26日，國內(nèi)電石法SG-5月均價6358元/噸，較上月均價6175元/噸上漲183元/噸，漲幅2.96%，月均價漲幅有所縮小。上旬價格上漲為主，主要支撐來自在于房地產(chǎn)寬松政策超預(yù)期落地，除此之外8月份新增貸款以及社融等數(shù)據(jù)出現(xiàn)超預(yù)期改善，對宏觀形成提振，但經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題依然較大，復(fù)蘇并不穩(wěn)固，隨后市場重新交易弱現(xiàn)實(shí)。中下旬價格震蕩下跌，一方面PVC企業(yè)檢修減少，行業(yè)開工逐步提升，另一方面出口接單不佳，終端剛需維持偏弱，但是由于出口待交付量依然偏多，華東及華南庫存處于去庫狀態(tài)，一定程度上限制了下跌幅度。下旬美聯(lián)儲偏鷹派表述，再度給大宗商品市場帶來壓力。
3、下月市場展望
供應(yīng)方面：10月預(yù)計(jì)山東等地氯堿企業(yè)仍有檢修，對液堿價格仍有支撐，但西北區(qū)域或有前期停車企業(yè)開車、新增產(chǎn)能投產(chǎn)，利空當(dāng)?shù)匾簤A價格。
需求方面：預(yù)計(jì)10月氧化鋁、粘膠短纖開工負(fù)荷率小幅提高，四川地區(qū)粘膠短纖有新增產(chǎn)能或投產(chǎn)，對燒堿需求增加，但受液堿價格高位影響，盈利空間預(yù)計(jì)收窄，對液堿價格抵觸情緒或增強(qiáng)；紙漿行業(yè)開工預(yù)計(jì)基本穩(wěn)定，盈利也有收窄預(yù)期，新能源行業(yè)開工、盈利水平或均有下降，對燒堿需求或有小幅減少，其他部分下游存在因液堿庫存較高或抵觸液堿價格，減少采購量的可能，整體來看，10月燒堿需求量預(yù)計(jì)變動不大，對液堿價格難有強(qiáng)勢支撐。
心態(tài)方面：目前液堿價格高位，部分下游對高價液堿有所抵觸，且隨著價格上漲，下游抵觸情緒預(yù)計(jì)增強(qiáng)，接貨積極性下降。
出口方面：預(yù)計(jì)11月日韓氯堿企業(yè)檢修結(jié)束，東北亞區(qū)域出口液堿增量，加之國際下游和貿(mào)易商對后市存觀望心態(tài)，預(yù)計(jì)10月簽單情況不佳，對國內(nèi)液堿價格提振作用減弱。
綜合各方面因素來看，10月中上旬受供應(yīng)端提振和下游剛需支撐，多數(shù)市場32%液堿價格預(yù)計(jì)仍有小幅上漲或高位整理，但隨著檢修結(jié)束、下游對高價液堿抵觸情緒增強(qiáng)，且出口轉(zhuǎn)弱，下旬價格有一定下行壓力。以山東地區(qū)為例，預(yù)計(jì)2023年10月當(dāng)?shù)?2%離子膜液堿價格運(yùn)行區(qū)間在900-1000元/噸。下月各個市場的變動情況預(yù)測如下表所示：
表5 下月各地區(qū)液堿市場價格變動及市場情況預(yù)測
大區(qū) | 省份 | 價格變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 穩(wěn)中有降 | 液堿價格預(yù)計(jì)穩(wěn)中小幅回落，一方面，山東地區(qū)液堿市場10月份檢修企業(yè)較為集中，供應(yīng)端繼續(xù)支撐當(dāng)期液堿價格，另一方面在9月份現(xiàn)貨價格明顯上調(diào)后，考慮到下游接受能力，現(xiàn)貨價格繼續(xù)上探空間較為有限，短線預(yù)計(jì)價格多高位盤整運(yùn)行，隨著檢修結(jié)束，液堿供應(yīng)量逐步恢復(fù)，10月底部分價格或有小幅下滑可能性 |
河北 | 下降 | 山東氯堿企業(yè)檢修對市場仍有支撐，但下游和貿(mào)易商對高價液堿存抵觸心理，接貨積極性下降，氯堿企業(yè)庫存壓力加大，預(yù)計(jì)中上旬價格回落后高位整理，下旬隨著山東部分氯堿企業(yè)檢修結(jié)束，價格或進(jìn)一步承壓下行 | |
華東 | 江蘇 | 先漲后跌 | 預(yù)計(jì)下月受周邊山東及浙江檢修較多影響，江蘇液堿供應(yīng)仍相對偏緊，且下游有剛需支撐，但目前下游備貨較多，且部分對高價液堿接受度不高，因此預(yù)計(jì)江蘇液堿價格上漲空間有限，中下旬或小幅向下整理，成交重心下移 |
浙江 | 穩(wěn)中有降 | 10月份液堿價格預(yù)計(jì)穩(wěn)中小幅回落，一方面，節(jié)前開工不正常的氯堿企業(yè)國慶節(jié)后陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，液堿供應(yīng)量增加，對高價液堿價格起到一定利空；另一方面，需求端不溫不火，對高價接貨心態(tài)預(yù)計(jì)一般，價格在10月下旬存一定下行壓力，但11月份浙江地區(qū)仍有企業(yè)安排檢修，下行幅度有限 | |
江西 | 上漲 | 當(dāng)?shù)鼗蛴袀€別企業(yè)計(jì)劃檢修，供應(yīng)略有減少，下游剛需支撐仍在，價格存小幅上漲空間后整理運(yùn)行 | |
安徽 | 先漲后跌 | 中上旬預(yù)計(jì)氯堿企業(yè)負(fù)荷仍維持不滿狀態(tài)，下游接貨意愿尚可，液堿價格仍存小幅上漲預(yù)期，下旬或因下游對高價液堿有所抵觸，加之周邊市場轉(zhuǎn)弱預(yù)期影響，價格向下調(diào)整 | |
福建 | 高位整理 | 預(yù)計(jì)供需基本面變化不大，液堿價格高位整理為主，但需密切關(guān)注山東及華東地區(qū)液堿價格調(diào)整對其帶動作用 | |
華中 | 河南 | 先漲后跌 | 下月氧化鋁采購液堿價格或有上漲，上旬對市場有一定提振，散戶價格或有上漲，下旬或受山東液堿下行壓力影響，帶動河南液堿價格下降 |
湖北 | 上漲 | 預(yù)計(jì)新能源行業(yè)對液堿需求支撐較強(qiáng)，加之周邊市場價格高位運(yùn)行預(yù)期影響，價格預(yù)計(jì)上漲后高位整理 | |
西北 | 內(nèi)蒙 | 高位整理 | 液堿市場價格預(yù)計(jì)高位盤整為主，繼續(xù)上探空間有限，需密切關(guān)注當(dāng)?shù)刂泄鹊V業(yè)及周邊陜西金泰氯堿裝置開車情況，若10月份二者開車，則10月底當(dāng)?shù)匾簤A價格則有適度下行可能 |
華南 | 廣東 | 穩(wěn)中有降 | 預(yù)計(jì)上旬價格多高位整理，下旬至月底隨著山東檢修的陸續(xù)結(jié)束，液堿供應(yīng)量預(yù)期有明顯增加，市場價格面臨一定下行壓力，價格預(yù)計(jì)穩(wěn)中小幅回落 |
廣西 | 先漲后跌 | 受氧化鋁采購液堿價格上漲帶動，加之當(dāng)?shù)毓?yīng)仍緊張，上旬散戶價格預(yù)計(jì)仍上漲，后期受片堿降價和廣東液堿降價預(yù)期影響，價格或有小幅回落 | |
西南 | 四川 | 下降 | 預(yù)計(jì)下月雖有剛需支撐，但當(dāng)?shù)毓?yīng)充足，且受片堿價格存小幅下降空間影響，價格震蕩運(yùn)行，成交重心小幅下移 |
重慶 | 先漲后跌 | 當(dāng)?shù)匦枨笾瘟Χ容^強(qiáng)，但預(yù)計(jì)供應(yīng)端有增量，且受片堿價格存小幅下降預(yù)期，月初或受月訂單簽訂尚可影響價格上漲，隨后受利空因素影響價格小幅下降 | |
華北 | 山東 | 穩(wěn)中有降 | 液堿價格預(yù)計(jì)穩(wěn)中小幅回落，一方面，山東地區(qū)液堿市場10月份檢修企業(yè)較為集中，供應(yīng)端繼續(xù)支撐當(dāng)期液堿價格，另一方面在9月份現(xiàn)貨價格明顯上調(diào)后，考慮到下游接受能力，現(xiàn)貨價格繼續(xù)上探空間較為有限，短線預(yù)計(jì)價格多高位盤整運(yùn)行，隨著檢修結(jié)束，液堿供應(yīng)量逐步恢復(fù)，10月底部分價格或有小幅下滑可能性 |
河北 | 下降 | 山東氯堿企業(yè)檢修對市場仍有支撐，但下游和貿(mào)易商對高價液堿存抵觸心理，接貨積極性下降，氯堿企業(yè)庫存壓力加大，預(yù)計(jì)中上旬價格回落后高位整理，下旬隨著山東部分氯堿企業(yè)檢修結(jié)束，價格或進(jìn)一步承壓下行 | |
華東 | 江蘇 | 先漲后跌 | 預(yù)計(jì)下月受周邊山東及浙江檢修較多影響，江蘇液堿供應(yīng)仍相對偏緊，且下游有剛需支撐，但目前下游備貨較多，且部分對高價液堿接受度不高，因此預(yù)計(jì)江蘇液堿價格上漲空間有限，中下旬或小幅向下整理，成交重心下移 |
浙江 | 穩(wěn)中有降 | 10月份液堿價格預(yù)計(jì)穩(wěn)中小幅回落，一方面，節(jié)前開工不正常的氯堿企業(yè)國慶節(jié)后陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，液堿供應(yīng)量增加，對高價液堿價格起到一定利空；另一方面，需求端不溫不火，對高價接貨心態(tài)預(yù)計(jì)一般，價格在10月下旬存一定下行壓力，但11月份浙江地區(qū)仍有企業(yè)安排檢修，下行幅度有限 | |
江西 | 上漲 | 當(dāng)?shù)鼗蛴袀€別企業(yè)計(jì)劃檢修，供應(yīng)略有減少，下游剛需支撐仍在，價格存小幅上漲空間后整理運(yùn)行 |
2023年11-12月預(yù)計(jì)氯堿企業(yè)檢修減少，或有新增產(chǎn)能投產(chǎn)，液堿供應(yīng)充足，氧化鋁進(jìn)入采暖季，對燒堿需求減少，多數(shù)下游需求進(jìn)入淡季，價格預(yù)計(jì)下行，需密切關(guān)注氯堿裝置檢修情況和新增產(chǎn)能投產(chǎn)情況。
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